เมื่อคนคนหนึ่งตัดสินใจที่จะเริ่มต้นธุรกิจ หนึ่งในสิ่งสำคัญที่สุดที่ต้องใส่ใจคือ ลงทุนในทุน . อย่างไรก็ตาม ตามที่เราทุกคนทราบ เป้าหมายที่เราต้องการบรรลุคือการได้รับผลกำไรที่มากกว่าการลงทุนที่เราทำ ด้วยวิธีนี้ เราจะได้ยอดดุลที่น่าพอใจ เป็นเรื่องปกติที่เราจะรู้สึกกลัวเมื่อเราเริ่มโครงการที่มีลักษณะเหล่านี้ อย่างไรก็ตาม, มีวิธีประมาณว่าธุรกิจจะประสบความสำเร็จแค่ไหน . แน่นอน เราไม่ได้พูดถึงการทำนายอนาคตและการมีข้อมูลที่ชัดเจนโดยสิ้นเชิง แต่เป็นไปได้ที่จะเข้าใจถึงผลกำไรที่เราจะได้รับในภายหลัง ซึ่งจะทำให้ง่ายต่อการก้าวไปข้างหน้า ทั้งหมดนี้เกี่ยวข้องกับ การคำนวณ VAN และ IRR .
VAN และ TIR คืออะไร?
เป็นไปได้ว่า ณ จุดนี้คุณคงสงสัยไม่ใช่เพียง วิธีการคำนวณ แต่ยังรวมถึงสิ่งที่ NPV และ TIR เป็น . นี่เป็นเครื่องมือทางการเงินสองชนิดที่ช่วยให้ผู้ที่กำลังคิดจัดตั้งบริษัทได้ เพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรของโครงการที่ต้องการดำเนินการ . ด้วยวิธีนี้ พวกเขาสามารถบรรลุข้อสรุปว่าจะทำกำไรได้หรือไม่
ประโยชน์ของการคำนวณ VAN และ TIR
NPV ซึ่งย่อมาจาก "มูลค่าปัจจุบันสุทธิ" ใช้ในการคำนวณกระแสรายได้เข้าบริษัท การลงทุนเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์อีกครั้ง และค่าใช้จ่าย . หลังจากคำนวณจำนวนนี้แล้ว เราต้องวิเคราะห์ว่ามากกว่าหรือเท่ากับเงินลงทุนที่ได้ทำไว้ตอนเริ่มต้นของการลงทุนหรือไม่ ถ้าเป็นเช่นนั้นโครงการจะดำเนินไปได้
บนมืออื่น ๆ , IRR หมายถึงเปอร์เซ็นต์ของการสูญเสียหรือกำไรที่จะเกิดขึ้นเมื่อดำเนินการลงทุนในโครงการที่เรากำลังจะเริ่มต้น . ขึ้นอยู่กับตัวเลขที่เราได้รับหลังจากพัฒนาสูตร ยอดคงเหลือจะเอนเอียงไปทางขาดทุนหรือกำไรของบริษัท
อะไรคือความแตกต่างระหว่าง NPV และ TIR?
แม้ว่าจะนำเสนอร่วมกันในหมู่ การคำนวณที่ต้องทำเมื่อเราเริ่ม ตั้งธุรกิจ , ต้องชัดเจนว่า NPV และ IRR ไม่เหมือนกัน . ดังนั้นจึงมีการคำนวณในลักษณะที่แตกต่างกันและมีความแตกต่างหลายประการ เหล่านี้มีดังต่อไปนี้:
- การคำนวณ VAN เชิญชวนผู้มีส่วนได้ส่วนเสียให้เข้าใจถึงผลกำไรขั้นต้นที่บริษัทสามารถมีได้
- ในส่วนของการคำนวณ IRR จะเป็นตัวกำหนดว่าโครงการจะทำกำไรได้มากน้อยเพียงใด
- ในทำนองเดียวกันโดยการคำนวณ NPV เป็นไปได้ที่จะทำการวัดผลกำไรที่ผู้ลงทุนจะได้รับ
- นอกจากนี้ ใครก็ตามที่ปฏิบัติตามสูตร IRR ควรรู้ว่าแนะนำสำหรับโครงการที่มีระยะเวลาสั้นกว่าหรือสำหรับผู้ที่มีกระแสเงินสดสูงเป็นหลัก
สูตรคำนวณ NPV และ TIR ใน Excel
จริงอยู่ว่าในตอนแรก การคำนวณ NPV และ IRR ดูซับซ้อนมาก . อย่างไรก็ตาม เมื่อได้รับการฝึกฝนแล้ว สูตรต่างๆ จะพัฒนาในวิธีที่ง่ายขึ้น
ดำเนินต่อไป การคำนวณ VAN และ IRR ผ่าน Excel จำเป็นต้องมี Net Internal Flow เพื่อให้ได้ผลลัพธ์อย่างหลังก็เพียงพอที่จะลบรายได้ของ บริษัท ในแต่ละงวดออกจากค่าใช้จ่ายในแต่ละงวด เป็นช่องทางในการรับกระแสเงินสด เพื่อที่จะคำนวณได้อย่างถูกต้อง จำเป็นต้องรู้ความหมายของตัวอักษรแต่ละตัว ดังนั้น เราสามารถพูดได้ว่าพวกเขาหมายถึงสิ่งต่อไปนี้:
- N : จำนวนงวดหรือปี
- F : กระแสเงินสดสุทธิ
- I : อัตราดอกเบี้ย
- IO : การลงทุนระยะแรก
ตัวอย่างการคำนวณ VAN และ TIR
กระแสรายได้จะเป็นกำไรของปี 2020 จากจำนวนนี้ เงินที่ใช้ไปตลอดปีนั้นจะต้องถูกหักออก ซึ่งก็คือ Expense Flow เมื่อเราลบจำนวนทั้งสองแล้ว เราจะได้ผลลัพธ์ของ กระแสเงินสดสุทธิ . เมื่อเรามีข้อมูลนี้ที่ปลายนิ้วของเราแล้ว จะต้องสร้างข้อมูลจำนวนมากขึ้น แต่ละรายการแสดงตามโฟลว์ นั่นคือ โฟลว์ 1 (f1) โฟลว์ 2 (f2)… และอื่นๆ ขึ้นอยู่กับจำนวนปีที่คำนวณ
ถ้าสิ่งที่เราต้องการคือ รับ NPV อย่างรวดเร็ว เราต้องเลือกเฉพาะตัวเลขของแต่ละงวดโดยติดลบในมูลค่าเงินลงทุนที่พัฒนาตอนต้นโครงการ ใน Excel สูตรจะเป็น: NPV (I; f1; f2) -IO . อย่างไรก็ตาม ตอนนี้คุณอาจสงสัยว่าตัวเลขและตัวอักษรเหล่านี้มีความหมายว่าอย่างไร เราอธิบายให้คุณฟัง:
=Function มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (อัตราดอกเบี้ย กระแสปีแรก กระแสของปีที่แล้ว) หักด้วยเงินลงทุนเริ่มแรก
การแก้สูตรก่อนหน้านี้ ผลลัพธ์ที่ได้จะเป็น NPV หากน้อยกว่าศูนย์ เป็นการดีที่สุดที่จะไม่ดำเนินโครงการต่อ เพราะมันจะไม่มีกำไร เหตุผลก็คือการลงทุนมีมากขึ้น ดังนั้น โครงการจะไม่สามารถทำงานได้เมื่อดำเนินการเสร็จสิ้น
กรณีเท่ากับศูนย์ โครงการก็จะได้กำไร . เหตุผลก็คือมันสร้างผลกำไรให้กับบริษัท ในทางกลับกัน, ถ้ามากกว่าศูนย์ โครงการก็จะทำกำไรด้วย . เหตุผลก็คือมูลค่าปัจจุบันสุทธิจะสูงกว่าเงินลงทุนในตอนเริ่มต้น
คำนวณ IRR
เมื่อคำนวณอัตราผลตอบแทนภายใน นั่นคือ IRR สิ่งนี้บังคับให้รถตู้กลายเป็น 0 ด้วยวิธีนี้ จึงมีจุดมุ่งหมายเพื่อระบุอัตราดอกเบี้ยที่แปลงมูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นศูนย์ ในกรณีนี้ สูตรที่เราจะต้องให้ได้ผลลัพธ์นี้ใน Excel จะเป็นดังนี้:
=IRR(IO;F2)
ตัวเลขและตัวอักษรเหล่านี้หมายถึงสิ่งต่อไปนี้:
= อัตราผลตอบแทนภายใน (การลงทุนครั้งแรก งวดที่แล้ว)
ผลลัพธ์ของสูตรนี้สอดคล้องกับ เปอร์เซ็นต์ IRR . ทีนี้ เมื่อคำนวณเสร็จแล้ว เราต้องจำไว้ว่า เมื่อ IRR มากกว่า K โครงการลงทุนก็ดำเนินไปได้ . เหตุผลก็คืออัตราผลตอบแทนภายในที่ได้รับนั้นสูงกว่าเงินลงทุนเริ่มแรก อย่างไรก็ตาม, หากมีค่าเท่ากับ K เฉพาะในกรณีที่ยอดขายผลิตภัณฑ์หรือบริการที่เสนอให้ทวีคูณ หรือหากตำแหน่งของบริษัทในตลาดดีขึ้นก็แนะนำให้ลงทุน . สุดท้าย เมื่อผลลัพธ์น้อยกว่า K โครงการจะไม่สามารถทำงานได้ . ณ จุดนี้ เหตุผลก็ชัดเจน และเป็นเพราะไม่มีความสามารถในการทำกำไรที่จำเป็น
สูตรคำนวณ NPV ด้วยตนเอง
ถ้าคุณต้องการ คำนวณ NPV ด้วยตนเอง ก็ จะมีความจำเป็นต้องทำตามสูตรต่อไปนี้:
สูตรนี้หมายความว่า NPV นั่นคือ มูลค่าปัจจุบันสุทธิ เท่ากับจำนวนกระแส (แสดงด้วยตัวอักษร “f” และตัวเลข) หารด้วยหนึ่ง บวกอัตราดอกเบี้ย ยกขึ้นเป็นจำนวนงวด (แสดงด้วยตัวอักษร “ n” และตัวเลข) ลบด้วยเงินลงทุนเริ่มแรก .
